中国电解液行业市场集中度进一步提升
目前国内六氟磷酸锂名义产能约5.4万吨，实际有效产能不足5万吨。根据高工锂电数据显示，2020年中国电解液市场出货量25万吨，其中动力电池应用占比35%，为电解液最大应用领域。
2020年中国电解液出口量为4.3万吨，同比大幅增长，其中动力领域占比超75%中国机械网okmao.com。从电解液年度价格走势来看，2020年电解液均价以及细分产品价格同比均出现提升。2020年，电解液市场集中度较2019年有所上升，CR3达到61.4%，CR6为77.6%。
1、国内六氟磷酸锂有效产能不足5万吨，天赐材料、新泰新材、多氟多产能排名靠前
锂电池电解液是锂电池的“血液”，是离子传输的载体，在正负极之间起到传导锂离子的作用。六氟磷酸锂是电解液的核心原材料，其成本约占整个电解液生产成本的40%左右。
六氟磷酸锂市场供应从严重供过于求转向供需基本平衡。据ICC鑫椤资讯统计，2020年国内六氟磷酸锂名义产能约为56460吨/年。截止到2021年1月中，国内六氟磷酸锂名义产能约5.4万吨，但实际有效产能不足5万吨，目前国内六氟磷酸锂实际月供应量在3500吨左右。
图表1：2020年国内六氟磷酸锂产能统计(吨/年)
2、中国电解液出货量增长，动力电池为最大应用领域
锂电池电解液是锂电池的关键组件之一。国内锂电池出货量增长带动锂电池电解液出货量增长。高工锂电调研显示，2020年中国电解液市场出货量达到25万吨，市场增幅超预期，主要系下半年新能源汽车市场需求大幅增长带动。
图表2：2011-2020年我国锂电池电解液市场出货量(单位：万吨，%)
从电解液应用领域来看，2020年动力电池应用占比35%，为电解液最大应用领域;出口和数码领域应用占比均为17%，小动力(含低速车、叉车、AGV等)和储能应用占比均为7%。
图表3：2020年电解液市场占比(分应用领域)(单位：%)
3、中国电解液出口规模大幅上升，行业价格整体提升
从出口规模来看，2020年中国电解液市场出口量为4.3万吨，同比增长91%。出口企业主要包括在天赐、新宙邦、国泰等。出口规模提升主要受国外头部锂电池企业出货量提升带动，出口电解液产品涵盖动力电解液、储能电解液以及数码电解液，其中动力领域占比超75%。
从电解液细分产品价格来看，2020年，三元动力电解液均价为4.5万元/吨，铁锂动力电解液均价为3.6万元/吨，数码4.4V电解液均价为5.3万元/吨。
从电解液年度价格走势来看，2020年电解液均价以及细分产品价格同比均出现提升，原因有：1)电解液溶剂受上游原材料供不应求以及终端需求提升双重影响，出现价格上涨;2)六氟磷酸锂价格上涨直接导致电解液成本提升，进而导致电解液价格上涨。
4、中国电解液市场集中度提升，2020年CR6达77.6%
从市场竞争格局角度来看，2020年TOP6占比为77.6%，TOP3占比61.4%，市场集中度较上年进一步提升。市场集中度提升的原因有：
1)头部企业具备全球供应能力，受疫情影响较小，在需求带动下出货量增长，使得头部企业市占率提升;
2)头部电解液企业具备客户、产能、供应链以及资金等优势，与上下游产业链合作紧密，2020年获得了更多客户的订单;
3)新催生的自由出行、在线教育以及远程办公等市场，加之5G商化加快带动智能手机换机潮加快，带动数码以及小动力市场电池需求增加，也在一定程度上促进电解液企业集中度的提升(3C数码电池企业电解液采购大部分来自头部企业)。