行业12月05日讯
1、指定日期的结算价
2、指定周期的平均结算价
定价公式：结算价 = 行业基准价×K＋C
K：调整系数，包括账期成本等因素。
C：升贴水，包括物流成本、品牌价差、区域价差等因素。
纽约12月4日消息：周四芝加哥商品交易所(COMEX)的铜期货从上个交易日创下的数月高点回落，因为市场对供应紧张的担忧有所缓解。但是美联储降息预期以及美元走软，限制了铜价跌幅。
截至收盘，期铜合约下跌1.4美分到1.7美分不等，其中成交最活跃的2026年3月期铜报收5.3735美元/磅，较上一交易日下跌1.55美分或0.29%。
3月期铜的交易区间为5.31美元到5.4255美元。
在经过周三大幅上涨近3%后，期铜在短线获利了结压力下走低。
供应端方面，嘉能可(Glencore)下调2026年铜产量指引至84万吨，同比减少9万吨，凸显全球矿山供应增长乏力。
中国炼厂方面，业内持续关注中国大型冶炼厂计划在2026年削减超过10%产量，以对抗行业严重过剩产能及加工费(TC/RC)长期倒挂。中国有色金属工业协会副会长陈学森明确表态反对“零加工费或负加工费”，呼吁企业避免恶性竞争。然而市场仍对减产行动的执行力持保留态度，因过去类似协调尝试最终往往难以形成实质产量压缩。
市场预期下周美联储将会降低利率，这可能提振经济和金属需求。
周四美元汇率下跌，使得美元计价的金属对持有其他货币的买家更为划算，从而潜在支撑需求和价格。
今年迄今COMEX期铜(近期合约)上涨32.75%，周四收盘价较一年前上涨27.97%。
周四上海期货交易所的1月期铜合约收高2,010元，收报90,980元/吨；上海国际能源交易中心(INE)的12月保税铜期货收高2,360元，报每吨82,080元。
周四，COMEX基准期铜合约的成交量为61,509手，上一交易日61,509手；空盘量为136,805手，上一交易日为136,805手。
【大宗商品公式定价原理】
行业基准价是基于价格大数据与行业价格模型产生的交易指导价，又称行业价格。可用于确定以下两种需求的交易结算价：1、指定日期的结算价
2、指定周期的平均结算价
定价公式：结算价 = 行业基准价×K＋C
K：调整系数，包括账期成本等因素。
C：升贴水，包括物流成本、品牌价差、区域价差等因素。